El precio del petróleo cae en picado: lo que debe saber ahora
VPTrade analiza la reciente caída del precio del petróleo y cómo ha afectado a la cotización diaria del petróleo y a los mercados de materias primas.
La caída de los intereses estadounidenses por la inflación y el aumento de las reservas podrían afectar a la demanda del mayor consumidor mundial de petróleo.
Las perspectivas abarcan el precio del petróleo en el mercado energético, la influencia de las políticas de los bancos centrales, los cambios en las existencias, también conocidos como cambios de inventario, y la situación geopolítica en el precio y la demanda de petróleo.
El precio del petróleo baja ante la preocupación por los tipos de interés
Los precios del petróleo cayeron el miércoles algo más del 1%, su tercer día consecutivo de retroceso, antes de que las cifras de inventarios del Gobierno sugirieran que la demanda de petróleo estaba aumentando, una tendencia que podría hacer que la Reserva Federal se lo pensara dos veces antes de recortar los tipos de interés, lo que podría reducir la demanda en el mayor consumidor de petróleo del mundo.
El petróleo comercial también bajó debido a que los inventarios de crudo y gasolina en Estados Unidos aumentaron la semana pasada, dijeron fuentes a Reuters el martes, citando datos del Instituto Americano del Petróleo.
Los analistas esperaban un descenso de las existencias.
Los futuros del crudo Brent perdían 87 centavos, o un 1,1%, a 82,01 dólares el barril a las 1255 GMT, y el crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) bajaba 81 centavos, o un 1%, a 77,85 dólares. Ambas referencias cayeron alrededor de un 1% el martes.
Mercados físicos y comercio Evolución del precio del petróleo
Los mercados físicos de crudo siguen bajo presión Otra señal de que los temores a una oferta escasa comienzan a remitir es que el contrato del primer mes del Brent sobre el segundo -una medida denominada backwardation, llamada así porque la curva a plazo se inclina hacia arriba- está cerca de su mínimo de enero.
Los responsables políticos de la Reserva Federal afirmaron el martes que el banco central estadounidense debería aplazar una bajada de tipos hasta que pasen unos meses más para asegurarse de que la inflación vuelve a estar en la senda de su objetivo del 2%.
El aumento de los costes de los préstamos frena el crecimiento económico y puede lastrar la demanda de petróleo.
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Actas de la Reserva Federal y cotización del petróleo
El miércoles, los inversores también estuvieron pendientes de las actas de la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal estadounidense y de los últimos datos oficiales de inventarios de petróleo de la Administración de Información Energética (EIA), que se publicarán a última hora del día.
Las actas del FOMC [Comité Federal de Mercado Abierto ] se analizarán en busca de la evaluación de la Fed sobre la accidentada inflación del primer trimestre y las señales sobre sus perspectivas políticas en cuanto a la posibilidad y duración del recorte de los tipos de interés en 2024", señala un informe de los analistas de ANZ.
Reservas de gasolina en EE.UU. y precio del petróleo
La reserva de combustible refinado administrada por EE.UU. en los estados del noreste permanecerá cerrada casi con toda seguridad después de que la administración del presidente Joe Biden anunciara el martes planes para vender casi un millón de barriles de gasolina de la reserva.
Las medidas representan la última retirada de la reserva de combustible de emergencia de casi una década de antigüedad establecida en 2014 en medio de las compras de pánico de los automovilistas a raíz de la supertormenta Sandy.
El almacenamiento de petróleo refinado, como la gasolina, es más caro que el de crudo, por lo que cuando el Congreso estadounidense aprobó en marzo su último proyecto de ley de financiación, incluyó un texto para cerrar la reserva.
Impacto en el precio del petróleo y en la dinámica del mercado
El plazo de presentación de ofertas finaliza el 28 de mayo, y el producto de la venta se destinará a los fondos generales del Ministerio de Hacienda, según informó el departamento.
Los volúmenes se venderán en lotes de 100.000 barriles, cada uno de los cuales contendrá 42 galones, y se espera que la gasolina fluya a través de los minoristas locales antes de la festividad del 4 de julio.
Aunque la venta fue ordenada por una legislación bipartidista, tanto la administración Biden como el aspirante presidencial republicano Donald Trump intentaron sacar tajada de ello.
La Secretaria de Energía, Jennifer Granholm, declaró que el Departamento de Energía había programado la venta para que se produjera antes del pico de demanda de conducción del verano.
Al hacer esta liberación estratégica entre el Día de los Caídos y el 4 de julio, podemos garantizar que fluya un suministro adecuado para abastecer al noreste en el momento en que los estadounidenses trabajadores más lo necesitan", dijo Granholm en un comunicado.
Precios de la gasolina y evolución de los precios del petróleo
Los precios de la gasolina en Estados Unidos llevan cuatro semanas consecutivas bajando, hasta 3,58 dólares el galón, en medio de una abundante oferta, pero siguen siendo aproximadamente cinco centavos más caros que hace un año, según la Administración de Información Energética.
Trump alegó que Biden lo hacía con fines políticos, para hacer bajar los precios de la gasolina al por menor. Y por eso está tratando de impedirlo, porque los altos precios de la gasolina no son buenos para las elecciones.
El precio del petróleo y la dinámica del mercado estadounidense
Y los precios de la gasolina en Estados Unidos son ahora un 30% inferiores a los de junio de 2022, cuando alcanzaron un máximo de más de 5 dólares el galón.
Tras la producción récord de crudo estadounidense bajo el mandato de Biden, los precios están cayendo porque la oferta supera a la demanda. Trump insinuó que Biden lo hacía porque era incapaz de dejar "perforar, baby, perforar".
La reserva de petróleo se venderá en un mercado estadounidense bien abastecido. El lunes, los precios en los surtidores cayeron por cuarta semana consecutiva, a pesar del inicio de la temporada estival de conducción el próximo fin de semana del Memorial Day.
Producción de las refinerías y precio del petróleo
El mayor nivel de producción de las refinerías y la suave demanda de combustible de este año han contribuido a aliviar las limitaciones a las que se han enfrentado los consumidores estadounidenses desde la pandemia.
A 26 de abril, los suministros de gasolina en la costa este de EE.UU. se situaban en 55,5 millones de barriles, un 6% más que en la misma fecha del año anterior, pero un 8% por debajo de su media histórica para esta temporada.
Las plantas que compren la gasolina tendrán el combustible canalizado o entregado antes del 30 de junio Se venderán unos 900.000 barriles desde Port Reading (Nueva Jersey) y casi 99.000 barriles desde South Portland (Maine).
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Factores geopolíticos y negociación del precio del petróleo
Una vez establecida la reserva, el secretario de Energía no puede crear ninguna nueva reserva regional de productos petrolíferos hasta que se haya financiado antes de que el presidente presente un presupuesto anual al Congreso.
Bob McNally, presidente de la consultora Rapidan Energy, declaró al Washington Post que, dado que la reserva contiene mucho menos gas que las reservas normales, es "demasiado pequeña para proporcionar mucha seguridad energética y no se echará de menos".
Es muy parecido a la SPR [Reserva Estratégica de Petróleo], pero en lugar de 700 millones de barriles de crudo (que podrían hacer funcionar la economía estadounidense hasta tres meses) tienes el equivalente a tu depósito de gasolina".
Repercusiones del mercado mundial en el precio del petróleo
Abu Dhabi National Oil Company venderá alrededor del 5,5% de su unidad de perforación más de dos años después de recaudar 1.100 millones de dólares mediante una oferta pública inicial de parte del negocio.
Las acciones adicionales de la unidad se venderán a inversores institucionales cualificados, según informó la empresa el miércoles.
Las acciones de ADNOC Drilling cerraron el miércoles a 4,13 dirhams (1,12 dólares), valorando la participación del 5,5% ofertada en 989,6 millones de dólares.
La venta comenzará "inmediatamente", y el precio de la oferta y el número total de acciones que se venderán se decidirán después de la fecha límite del 23 de mayo, o antes, dijo el productor estatal de Abu Dhabi en un comunicado.
Inclusión en el mercado y negociación del precio del petróleo
Al aumentar su capital flotante, es probable que ADNOC Drilling sea incluida en el índice de mercados emergentes Morgan Stanley Capital International (MSCI), lo que añadiría más valor a la acción. Esto podría ocurrir en la próxima revisión trimestral del índice, según ADNOC.
El acuerdo exige que ADNOC Drilling disponga de liquidez suficiente, cumpla determinados ratios financieros y supere otras pruebas.
Sólo después de que todo esto ocurra, el proveedor del índice incluirá a la empresa en el índice.
La venta de octubre de 2021 había dejado a ADNOC con una participación mayoritaria del 84% en ADNOC Drilling, mientras que Baker Hughes poseía otro 5%.
La acción subió un 30% en su debut en el mercado. Cotizaba a 2,3 dirhams la acción.
Estrategias de inversión y negociación del precio del petróleo
La nueva venta "reafirma el compromiso constante de ADNOC de profundizar en el mercado de capitales de Abu Dhabi y crear valor de forma sostenible para los accionistas en toda su cartera cotizada", declaró el gigante petrolero estatal.
El banco de inversión egipcio EFG Hermes, así como First Abu Dhabi Bank, Goldman Sachs y JPMorgan Securities, son coordinadores globales conjuntos y book runners de la oferta.
Vivo Energy, propiedad del operador mundial de materias primas Vitol, destinará una inversión inicial de 10.000 millones de rands (550,79 millones de dólares) a sus operaciones sudafricanas tras la fusión de la empresa con Engen, según anunció el miércoles el ministro sudafricano de Comercio, Ebrahim Patel.
La inversión fue uno de los "diversos compromisos de interés público y de competencia" que su ministerio solicitó a las dos empresas de ocio para evitar la pérdida de puestos de trabajo y mantener los contratos de suministro con las refinerías locales.
El precio del petróleo y el mercado sudafricano
En el transcurso de los próximos cinco años, Vivo invertirá [unos] 10.000 millones de rands en energía verde, infraestructuras y mejora de las operaciones", declaró Patel en la ceremonia de firma con los altos ejecutivos de la empresa.
Otros 4.000 millones de rands podrían invertirse en el futuro, en función de su viabilidad, en energías verdes e infraestructuras marinas, entre otros proyectos.
La parte del acuerdo correspondiente a la propiedad de los trabajadores se financiaría a través de un mecanismo que implica la financiación de los vendedores, de modo que los trabajadores no pagarían directamente por las acciones.
El acuerdo también obliga a Engen a seguir comprando combustible refinado en la refinería Astron de Glencore en Ciudad del Cabo durante un periodo de 15 años, y en las refinerías de Sasol en el norte del país durante un máximo de 10 años.
Impacto en el mercado local y precio del petróleo
Astron Energy y Sasol se habían opuesto a la fusión en las audiencias sobre competencia, preocupadas por la posibilidad de que sus productos refinados locales se vieran subvalorados por las importaciones.
Esto les proporciona un colchón sustancial para las refinerías locales y una inyección para sostener y hacer crecer el refinado de petróleo a nivel local", dijo Patel sobre un compromiso de suministro de unos 100.000 millones de rands (6.000 millones de dólares) en los próximos cinco años.
El martes, Engen y Vivo Energy anunciaron que el acuerdo para fusionar sus negocios había quedado formalmente cerrado después de que en abril los reguladores de la competencia acordaran con la malasia Petronas la venta a Vivo Energy de su participación del 74% en Engen.
El grupo combinado Vivo Energy cuenta ahora con más de 3.900 estaciones de servicio y más.
Más de 2.000 millones de litros de capacidad de almacenamiento en 28 mercados africanos "África y Sudáfrica seguirán siendo una parte muy importante de los planes de inversión de Vitol", afirmó el director nacional de Vitol, Harvey Foster.
Dinámica del mercado francés y precio del petróleo
Francia apoya a "los que creen en Francia", no a los demás, dice Emmanuel Macron en una entrevista con la revista francesa L'ExpressLas históricas sanciones impuestas por Obama a la petrolera rusa Rosneft en 2014 sirvieron de llamada de atención para Total, que ha estado tratando de aumentar su participación en empresas que cotizan en Estados Unidos hasta el 20% desde alrededor del 15%, ya que se enfrenta a la presión de los accionistas.
"Francia respalda a 'los que creen en Francia', no a los otros", dijo el presidente Emmanuel Macron en respuesta a una pregunta publicada el miércoles en la revista francesa L' Express sobre si la petrolera TotalEnergies seguiría adelante con una cotización prevista en Estados Unidos.
'El señor Picqué a veces despotrica contra los impuestos, pero nunca protestó por ser francés cuando iba a los mercados de exportación', dijo Macron, refiriéndose al presidente de Total, Christophe de Margerie.
A TotalEnergies le interesa quedarse en Francia".
Estrategias empresariales y negociación del precio del petróleo
El escrutinio público de su huella de carbono, por no hablar de sus considerables beneficios inesperados en energía, han obligado a la empresa a caminar por la cuerda floja de las relaciones públicas en su país, donde ofrece descuentos en los surtidores a los conductores y es un importante empleador.
En una reunión con analistas celebrada el 26 de abril, Pouyanne dijo a los analistas que TotalEnergies estaba estudiando seriamente la posibilidad de cotizar en Nueva York para garantizar "de antemano un acceso más fácil a los inversores estadounidenses".
Tenemos cada vez más accionistas estadounidenses... y menos accionistas europeos, incluidos los franceses, probablemente debido a todo el debate sobre ESG, etc.", dijo Pouyanne este mes. Pero seguiremos cotizando en Francia, sea cual sea nuestra decisión con Wall Street".
A partir del análisis anterior puedo identificar que muchas intervenciones afectarían a la dinámica del comercio del precio del petróleo. Estos factores van desde los acontecimientos geopolíticos hasta las intervenciones de los bancos centrales.
Por ejemplo, cuando hay un conflicto en un país que tiene productos petrolíferos, afecta a la producción reduciéndola.
Por otra parte, el recorte de los tipos de interés puede animar a la gente a consumir más y ayudar a todo el ámbito empresarial a avanzar.
El precio del petróleo subirá por el deseo de comprar más cuando el tipo de interés baje, y puede haber una oportunidad de pasar beneficios a lo largo de la cadena.
Puede haber muchas sorpresas por parte de los bancos centrales, el mercado podría centrarse en los cambios de inventario y en las razones geopolíticas para determinar si el precio de negociación del petróleo bajará o subirá.
A fin de cuentas, el destino del precio del petróleo depende de los movimientos de los tipos de interés, los cambios en los inventarios y la geopolítica, que pueden determinar la cotización del petróleo y la atención de los participantes en el mercado hacia esas áreas.
Mientras permanezcamos en 2024 durante el resto del año, sin duda seguiremos de cerca lo que harán los bancos centrales y cómo repercutirá en el mercado el comportamiento de los precios del petróleo.