Principais ações de tendência que você precisa observar agora!
Em Top Trending Stocks - um dos primeiros desafios para os participantes dos mercados de valores mobiliários norte-americanos de vários trilhões de dólares será ver como eles se adaptam às reformas regulatórias e aceleram a liquidação das negociações em meio a um grande reequilíbrio do índice apenas alguns dias após a mudança, o que ameaça um aumento nas negociações fracassadas.
Principais ações de tendência: Ciclos de negociação
A partir de 28 de maio, as ações e os títulos corporativos dos EUA serão liquidados em um dia útil (T+1) em vez de dois (T+2) após a negociação, reduzindo o risco de contraparte e melhorando a liquidez nos mercados. Os mercados de ações do Canadá e do México também aceitarão ciclos de negociação mais curtos.
No entanto, em 31 de maio, o reequilíbrio trimestral de alguns dos maiores índices globais MSCI que movimentam o mercado poderá produzir um dos maiores dias de negociação do ano, e todas as negociações poderão criar uma carga adicional nos mercados que estarão em um mundo de nova normalidade - um mundo no qual a corrida para se movimentar de forma anormal pode levar a um grande perigo.
Como os administradores de fundos são obrigados a garantir que as participações correspondam ao índice que acompanham, o rebalanceamento trimestral exige que eles se reagrupem e se reorganizem ao máximo a cada vez.
Principais ações em alta: Aumento dos volumes globais médios
Os volumes globais médios aumentaram 120% no último rebalanceamento, com US$ 47 bilhões negociados em um dia nos mercados desenvolvidos e emergentes combinados, de acordo com a Northern Trust; nos EUA, os volumes aumentaram 199%.
O que é preocupante é o que não foi pensado em comparação com o que foi resolvido", diz John Oleon, diretor administrativo de operações de compensação e liquidação da Clear Street. Ele prevê que a taxa de falhas aumentará na primeira semana após a mudança.
As negociações podem fracassar porque uma contraparte não pode fazer a entrega que liquida o contrato - uma ação que torna a inadimplência mais provável, as transações mais caras e as reputações mais prejudicadas.
O risco de perdas financeiras é especialmente grande, diz a empresa de tecnologia financeira Gresham Technologies.
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA afirma que uma liquidação mais rápida tornará os mercados mais eficientes, mas os investidores estrangeiros terão menos tempo para cancelar seus títulos dos EUA e reunir os dólares para negociar.
Outros participantes do mercado temem que o número de transações fracassadas possa aumentar, criando obstáculos aos esforços dos investidores para manter seus portfólios em sincronia com os índices de referência do MSCI.
Em abril, de acordo com a Depository Trust Company, 83,5% das transações realizadas por empresas americanas e estrangeiras foram confirmadas até as 21h00 ET da data da negociação.
Isso significa que as partes da negociação concordaram com suas especificidades. A afirmação não é necessária para a liquidação. No entanto, ela ajuda a abrir o caminho e reduz o risco de que seja necessário um acordo fracassado.
A DTCC está bem posicionada para dar suporte à mudança para T+1, e continuamos confiantes de que podemos capturar e processar os volumes incrementais do rebalanceamento do MSCI", disse Brian Steele, presidente de serviços de compensação e títulos da DTCC, em um comunicado.
Ele acrescentou que a DTCC continua a colaborar com o setor e outras partes interessadas para apoiar a implementação bem-sucedida da T+1.
Negociações fracassadas ou atrasos nos recalls de empréstimos de títulos podem causar saques a descoberto ou cobranças de juros. Walsh estimou que "o custo de um saque a descoberto para preencher a lacuna entre o dia da negociação e o dia da liquidação" poderia ser "digamos, 1,5 ponto-base [0,015%] por dia".
O reequilíbrio do índice criaria alguns riscos para alguns fundos e também para algumas entidades, uma vez que eles mudam seus portfólios para um momento em que o custo de negociação pode se tornar mais elevado e também os gerentes de liquidação podem precisar de mais atenção", disse Daniel Takieddine, executivo-chefe do MENA na corretora BDSwiss.
Stephane Ritz, líder global da T+1 na CapCo, especialista em fintechs pertencente à consultoria Capgemini, disse que os clientes estão prevendo taxas de falha de cerca de 3% a 5% imediatamente após a mudança. Stephane Ritz, líder global da T+1 na CapCo, especialista em fintechs pertencente à consultoria Capgemini, disse que os clientes estão prevendo taxas de falha de cerca de 3% a 5% logo após a mudança.
Os clientes estão se preparando para taxas de reprovação mais altas na Ásia, onde a janela é ainda mais apertada.
O relógio ficará cada vez mais rápido, forçando a liquidação de investimentos mais cedo do que antes", diz a MSCI Em um comunicado, a MSCI disse que monitorou de perto os desenvolvimentos sobre a evolução dos ciclos de compensação e liquidação de ações em todo o mundo e "não fez nenhuma alteração em nossas metodologias ou processos para os mercados que estão se acelerando".
A sincronização dos sistemas de liquidação é fundamental para manter a estabilidade dos mercados de títulos para a proteção dos ativos dos investidores", disse a MSCI .
As ações europeias subiram na segunda-feira, com as ações do setor de defesa liderando o caminho, já que os investidores digeriram sinais mistos sobre as perspectivas de cortes nas taxas de juros, com uma semana agitada de dados econômicos pela frente.
O índice pan-europeu STOXX 600 subiu 0,1%, terminando logo abaixo dos recordes de alta atingidos na semana passada, com o setor aeroespacial e de defesa subindo 1,9%, sendo o líder setorial.
As ações de tecnologia subiram 0,8%, já que as atenções se voltaram para os lucros da Nvidia nos EUA no final desta semana.
Os ganhos das ações também foram limitados e os rendimentos dos títulos soberanos da zona do euro subiram pelo segundo dia consecutivo.
No final da semana, os mercados digerirão novos dados de negócios da zona do euro, que podem oferecer um vislumbre da trajetória da política monetária do Banco Central Europeu.
"O fato de a inflação provavelmente ficar temporariamente abaixo de 2% após o verão sugere que a maioria dos formuladores de políticas do BCE achará que é seguro começar a flexibilizar a política em junho, antes de reavaliar novamente as perspectivas de inflação e, possivelmente, ficar parado no outono", disseram os analistas do Societe Generale em uma nota.
Na semana passada, Isabel Schnabel, membro da diretoria, disse em uma entrevista ao Nikkei que o BCE poderia cortar as taxas de juros em junho, mas que deveria ficar atento a outros cortes, pois havia incerteza quanto às perspectivas.
Enquanto isso, o aplicativo de probabilidades de taxas do LSEG coloca as expectativas dos mercados de cortes nas taxas do BCE em 2024 em 65 pontos-base (bps), contra 67 bps na última sexta-feira.
O índice STOXX 600 subiu nas primeiras nove sessões de maio, terminando com um fechamento recorde.
O nevoeiro em torno das taxas de juros futuras torna difícil ver até onde as ações podem ir - mas espera-se que o ciclo de flexibilização impulsione ainda mais os retornos quando estiver em andamento.
As ações italianas caíram 1,6%, com os bancos Banca Popolare di Sondrio e Banco BPM entre os de pior desempenho. A Volkswagen caiu 1,7% depois que o Morgan Stanley rebaixou a montadora de "equal-weight" para "underweight", alertando que as margens operacionais da Volkswagen estavam encolhendo em um cenário de guerras comerciais.
A Airbus subiu 1,2% depois que o Saudia Group, proprietário da companhia aérea nacional Saudia e da companhia aérea econômica flyadeal, anunciou um pedido de 105 aeronaves de fuselagem estreita, que descreveu como "o maior pedido já feito por uma companhia aérea da Arábia Saudita".
As mineradoras subiram cerca de 0,7%, uma vez que os preços do cobre continuaram a subir para níveis recordes, impulsionados por medidas de apoio ao setor imobiliário da China e dados industriais melhores do que o esperado, enquanto os preços do ouro também atingiram níveis recordes.
As bolsas de valores da Suíça, Suécia e Dinamarca foram fechadas na segunda-feira.
As ações de Londres obtiveram ganhos na segunda-feira, após dois dias de quedas, com as mineradoras de metais e as ações do setor de defesa se recuperando, já que os investidores aguardavam a tão esperada leitura da inflação doméstica no final da semana.
O FTSE 100, índice de primeira linha, se livrou de uma queda recente e subiu 0,1%, enquanto o FTSE 250 - índice de média capitalização do Reino Unido - fechou em alta de mais 0,6%, em um nível visto pela última vez em outubro de 2018. As mineradoras de metais preciosos subiram 2,8%, com os preços do ouro à vista atingindo recordes novamente. As mineradoras de metais industriais subiram 0,5%, com o cobre atingindo o nível mais alto de todos os tempos.
Os investidores se concentrarão na leitura do índice de preços ao consumidor (CPI) na quarta-feira, bem como nos resultados trimestrais da fabricante de chips norte-americana Nvidia.
No âmbito corporativo, o Kainos Group deu um salto de 17,3%, ficando no topo do índice de média capitalização, depois que a empresa de serviços publicou resultados otimistas para o ano inteiro.
A Keywords Studios foi a empresa que mais subiu no dia, com um aumento de 55,2% após a notícia de possíveis negociações de aquisição com o grupo europeu de private equity EQT para comprar a empresa de serviços de videogame com sede em Dublin por US$ 2,79 bilhões.
A EasyJet caiu 3,2%, chegando à última posição do FTSE 100, depois que o executivo-chefe da companhia aérea irlandesa Ryanair, Michael O'Leary, disse que uma "sensação de recessão na Europa" poderia estar por trás do crescimento mais lento do que o esperado das tarifas aéreas.
As pessoas que negociam ações com tendências nos EUA acompanharão de perto as principais ações com tendências, porque o processo inicial de reforma da regulamentação foi projetado para acelerar a liquidação das negociações nos mercados de títulos de vários trilhões de dólares.
Os mercados de futuros e opções são divididos em três plataformas diferentes: Ações, Opções e Futuros, com base na liquidação da negociação, seja T+1, T+2 ou T+3.
As ações de maior tendência serão afetadas pela mudança do período de liquidação comercial de T+3 para T+1 a partir da primavera do próximo ano.
Durante o lançamento da reforma regulatória, as ações de maior tendência podem apresentar um número recorde de fracassos.
Além disso, isso pode aumentar os custos de transação para as pessoas que negociam ações com as melhores tendências.
No entanto, com as ações de maior tendência no centro das atenções, é imperativo que os participantes do mercado estejam equipados para lidar com a volatilidade que pode surgir como resultado dessas mudanças regulatórias.
O próximo rebalanceamento do MSCI e a iminente mudança de liquidação em D+1 observarão o desempenho das ações de maior tendência nesse admirável mundo novo das condições de mercado.
Os investidores que têm como alvo as ações com as melhores tendências devem ficar atentos às oportunidades e armadilhas apresentadas por essas mudanças.
No final, as ações com as melhores tendências continuarão a ser o foco principal, e a capacidade de negociar ações com as melhores tendências durante as mudanças regulatórias será uma grande vantagem para evitar os riscos e maximizar as recompensas.
Os mercados estão em constante mudança, e aqueles que negociam ações com as melhores tendências devem prestar muita atenção e ser clarividentes para tirar o máximo proveito do período de liquidação T+1.
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